Hoe wereldhandel de volgende golf van logistieke M&A aandrijft

Door Lina Ismail, Partner bij Translink Corporate Finance Benelux (België)

De wereldwijde logistieke sector bevindt zich op een strategisch kruispunt. Na de turbulente periode van inflatie en verstoringen in de toeleveringsketen toont de sector veerkracht en keert het optimisme voorzichtig terug. Volgens analyses van Grand View Research, Translink CF en Xerfi zal de logistieke markt tot bijna $6 biljoen groeien in 2030. Deze groei wordt gedreven door het herstel van de wereldhandel en de blijvende opmars van e-commerce.

De groei betekent echter niet dat we terugkeren naar het oude normaal. Het strategisch landschap wordt fundamenteel veranderd door drie krachten: een ingrijpend duurzaamheidsmandaat, snelle technologische vernieuwingen en een gefragmenteerde geopolitieke omgeving. In deze nieuwe realiteit verschuift M&A van een opportunistisch instrument naar een strategische kernactiviteit. Voor logistieke partijen is M&A het belangrijkste doel om veerkracht op te bouwen, concurrentievoordeel te verzekeren en een koers uit te zetten voor toekomstige groei.

Bij Translink Corporate Finance analyseren we continu de belangrijkste drijfveren die de sector transformeren. We hebben vier dominante M&A strategieën geïdentificeerd die de marktleiders inzetten om zich in dit nieuwe speelveld te positioneren.

De drie factoren die de sector hervormen

Het huidige M&A klimaat in de logistiek sector is een directe reactie op drie ingrijpende krachten die zowel nieuwe uitdagingen als kansen creëren.

• Duurzaamheid: Aangezien supply chains zijn verantwoordelijk voor meer dan 60% van de wereldwijde CO₂-uitstoot, is de transitie naar groene logistiek allang geen niche meer. Beleidsdruk, zoals de EU-verpakkingsrichtlijnen, en eisen van klanten en consumenten, dwingt spelers tot actie. Dit leidt tot investeringen in milieuvriendelijke wagenparken, groene magazijnen en nieuwe diensten, waaronder reverse logistics en retrofitoplossingen ter ondersteuning van een circulaire economie.

• Technologie: De snelheid van technologische innovatie is meedogenloos. Artificial Intelligence (AI) optimaliseert routes en voorspelt vraag, tot het Internet of Things dat slimme traceerbare verpakkingen mogelijk maakt: technologie is de sleutel tot efficiëntie. Automatisering, via robotica in magazijnen en de belofte van autonome voertuigen, moeten kosten verlagen en arbeidstekorten opvangen. Tegelijkertijd brengt deze digitalisering aanzienlijke uitdagingen met zich mee, zoals verhoogde cyberrisico’s, complexe datavoorwaarden en nieuwe vormen van ladingdiefstal.

• Geopolitiek: Als sector die intrinsiek verbonden is met internationale handel, staat logistiek in de frontlinie van geopolitieke verschuiving. Handelsconflicten, protectionistische maatregelen en verstoringen van cruciale routes, denk aan het Suezkanaal, dwingen bedrijven tot herziening van hun supply chains. Bedrijven intensiveren multi-sourcing en nearshoring om veerkrachtige netwerken op te bouwen, wat nieuwe kansen creëert voor logistieke spelers met sterke regionale aanwezigheid.

M&A als strategisch antwoord

Logistieke bedrijven zetten M&A steeds vaker strategisch in als antwoord op deze factoren. De analyse van Translink CF onthult vier primaire strategieën die de dealactiviteit aanjagen.

1. Schaal realisatie: In een markt met krappe marges en hoge klantenverwachtingen blijt schaal een cruciale onderscheidende factor. Grotere spelers benutten schaalvoordelen om concurrerende prijzen aan te bieden en investeren in dure technologie- en duurzaamheidsinitiatieven om een completer serviceniveau te verzorgen. M&A is de snelste manier om dit volume te realiseren.

2. Verticale integratie: Klanten vragen steeds vaker om end-to-end oplossingen van een partner. Dit stimuleert een golf van verticale integratie M&A, waarbij bedrijven nieuwe capaciteiten verwerven om meer controle over de waardeketen te krijgen en afhankelijk van outsourcing te verminderen. Deze deals zijn gericht op het stroomlijnen van processen, het verbeteren van service betrouwbaarheid en het vergrote van waarde creaties.

3. Nichemarkten betreden: Hoewel schaal belangrijk is, biedt specialisatie een pad naar hogere marges en defensiegroei. M&A is essentieel instrument om toegang te krijgen tot lucratieve, hoogwaardige niches die specifiek expertise en infrastructuur vereisten. De gezondheidszorg- en farma logistiek, met complexe eisen rond temperatuurbeheersing en naleving van regelgeving

4. Geografische uitbreiding: In een wereld met verschuivende handelsdynamiek is regionale kracht een waardevol bezit. M&A beidt een efficiënte manier om nieuwe markten te bestreden, het bereik te vergroten en een buffer op te bouwen tegen regionale economische neergang. Deze strategie draait niet alleen om aanwezigheid; het gaat om het verwerven van lokale kennis, klantrelaties en fysieke assets.

Deals navigeren waarbij strategische fit doorslaggevend is

Deze strategische drijfveren weerspiegelen zich in de marktwaardering: beursgenoteerde logistieke spelers noteren een gemiddelde forward EV/EBITDA-multiple van 9,1x (per maart 2025[1]). Deze robuuste waardering benadrukt het vertrouwen in de lange termijn verwachtingen van de sector, maar benadrukt ook de noodzaak van diepgaande expertise om deals te realiseren waarbij strategische fit cruciaal is.

De rol van Translink CF bij het adviseren van de aandeelhouders van Spedimex bij de verkoop aan ID logistics vormt een duidelijk praktijkvoorbeeld. Spedimex, een toonaangevende speler in contractlogistiek in Polen met expertise in mode en cosmetica, bood ID logistics een ideale kans om marktleiderschap te bereiken in een belangrijke Europese markt. Het succes van deze transactie was te danken aan een sterke strategische rationale die de wereldwijde schaal van ID Logistics combineerde met de diepgaande sector- en regionale expertise van Spedimex.\

Translink CF benutte zijn cross-border capaciteiten en sectorkennis om ervoor te zorgen dat het familiebedrijf in de best mogelijke handen terechtkwam voor toekomstige groei.

Cross-border expertise en sector kennis maken het verschil

De logistieke sector bevindt zich in een periode van dynamische transformatie. De uitdaging op het gebied van duurzaamheid, technologie en geopolitiek zijn enorm, maar de kansen voor bedrijven die zich weten aan te passen zijn minstens zo groot. M&A is uitgegroeid tot het instrument voor deze transitie: het stelt spelers in staat om schaal te realiseren, diensten te integreren, niches te veroveren en hun geografisch bereik uit te breiden.

In de context volstaat kapitaal alleen niet; succes vraagt om visie, diepgaande sectorspecifieke kennis en het vermogen om complexe grensoverschrijdende transacties te navigeren. Met meer dan vijf decennia ervaring en een wereldwijd netwerk begeleidt Translink Corporate Finance klanten door deze complexiteit, beschermt hun strategische ambities en zorgt ervoor dat deals daadwerkelijk worden gerealiseerd.